花旗发表报告指,台积电(2330.TW)第二季业绩再次胜预期。尽管有外汇的负面影响,但由於其强大的效率及先进节点的高需求,第二季毛利率仍维持在58.6%。台积电上调2025年美元营收指引目标至按年增长30%,资本支出380至420亿美元不变。近期展望第三季以美元为基础的营收指导预估将按季增8%(新台币持平),意味着第四季按季下跌。然而,该行相信台积电届时表现将能再次胜预期。
由於先进节点需求及人工智慧结构性成长可期,重申台积电「买入」评级,目标价由1,280元升至1,400元新台币。(ha/w)
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